隨著全面改革的不斷深化，央企改革再次到了整合的關鍵時期。日前，國資委、發(fā)改委、人力資源和社會保障部聯合召開發(fā)布會對外披露了國企改革“十項改革試點”落實計劃。分析人士認為，此次選擇在全國“兩會”之前公布國企改革十項試點方案，可以看出國企改革的重要性與迫切性。央企重組整合將在2016年有一個跨越式的發(fā)展，鋼鐵、煤炭、航運、建筑建材、電力、鐵路等行業(yè)由于產能過剩較為嚴重，有望率先推動行業(yè)內央企重組整合。《證券日報》市場研究中心特以專題報道的形式，對上述央企重組整合的六大重點行業(yè)進行仔細梳理，挖掘相關龍頭股的投資價值，供廣大投資者布局參考。
鋼鐵
兩大利好因素驅動反彈
據《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計顯示，本周鋼鐵板塊表現強勁，板塊內有18只個股期間股價實現上漲，其中，凌鋼股份累計漲幅居首達到15.92%，華菱鋼鐵、首鋼股份、新鋼股份等個股本周累計漲幅也均在10%以上，分別達到14.45%、13.7%、11.7%，期間累計漲幅超過5%的個股還有西寧特鋼（9.27%）、沙鋼股份（8.6%）、金嶺礦業(yè)（7.46%）、攀鋼釩鈦（7.14%）、河鋼股份（6.27%）、新興鑄管（5.96%）和宏達礦業(yè)（5.93%）。
資金流向方面，本周板塊內共有14只個股實現大單資金凈流入，累計吸金6.19億元。分別為河鋼股份（15840.32萬元）、攀鋼釩鈦（13766.63萬元）、凌鋼股份（8643.19萬元）、寶鋼股份（8028.18萬元）、金嶺礦業(yè)（3927.53萬元）、武鋼股份（3826.65萬元）、新鋼股份（2302.38萬元）、鞍鋼股份（2145.24萬元）、三鋼閩光（951.8萬元）、華聯礦業(yè)（859.87萬元）、宏達礦業(yè)（611.23萬元）、馬鋼股份（554.99萬元）、首鋼股份（327.95萬元）和杭鋼股份（117.99萬元）。
對此，分析人士指出，本周鋼鐵板塊表現強勢，主要是由于受到諸多利好影響。
首先，2月25日，國資委、發(fā)改委、人力資源和社會保障部聯合召開發(fā)布會對外披露了國企改革“十項改革試點”落實計劃。十項改革試點包括落實董事會職權試點；市場化選聘經營管理者試點；推行職業(yè)經理人制度試點；企業(yè)薪酬分配差異化改革試點；國有資本投資、運營公司試點；中央企業(yè)兼并重組試點；部分重要領域混合所有制改革試點；混合所有制企業(yè)員工持股試點；國有企業(yè)信息公開工作試點；剝離企業(yè)辦社會職能和解決歷史遺留問題試點。
第二，日前國務院發(fā)布《國務院關于鋼鐵行業(yè)化解過剩產能實現脫困發(fā)展的意見》。此次“發(fā)展意見”在具體政策描繪方面較為清晰，包括對不符合環(huán)保要求的鋼鐵產能實施按日連續(xù)處罰，其他對標能耗要求、技術要求等均有具體標準參考；省政府成立領導小組，省政府、國資委分別對地區(qū)國企、央企化解鋼鐵過剩產能工作負總責；要求地方政府、國資委提出產能退出總規(guī)模、分企業(yè)退出規(guī)模及時間表、制定實施方案及配套政策并上報等。
基本面上，據中國鋼鐵工業(yè)協會統(tǒng)計數據顯示，2015年全國重點鋼鐵企業(yè)實現銷售收入2.89萬億元，同比下降19.05%；虧損645.34億元，半數企業(yè)出現虧損，虧損企業(yè)產量占會員企業(yè)鋼產量的46.91%。從上市公司的角度看，鋼企虧損的“悲壯”景象更為明顯。統(tǒng)計顯示，截至2月26日，共有44家上市鋼企發(fā)布2015年業(yè)績預告，其中23家預虧，僅10家預喜。
投資策略方面，分析人士指出，鋼鐵板塊再次迎來表現機會。本輪鋼鐵股行情有兩大驅動因素：鋼價上漲、政策利好。首先鋼價總體表現已超預期，判斷整個3月份鋼價預期均偏積極；第二，后續(xù)兩大政策利好：一是“兩會”期間鋼鐵供給側改革方面有望出臺配套政策，如前期稅收、不良處理、地方措施等，二是房地產去庫存，類似房地產交易稅調整等。當前A股熱點缺乏，在鋼鐵行業(yè)供給側改革的中長期正面預期下，疊加需求端改善，鋼鐵板塊有望再次獲得超額收益。建議關注河鋼股份、攀鋼釩鈦、凌鋼股份、寶鋼股份、金嶺礦業(yè)、武鋼股份等。